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5G 登场将催动手机、基地台需求,华新科:MLCC 供应到时候会更惨

2020-06-05   分类: 改变生活   参与: 730人  作者:
5G 登场将催动手机、基地台需求,华新科:MLCC 供应到时候会更惨

「我们也想扩厂,但前段製程设备交期要 18 个月,第二季起陆续进的设备都是 2015~2016 年就订的,需求虽好,但设备价格也上涨,日系大厂投资持续向前(高阶)走,没有往回走的趋势。」华新科总经理顾立荆说出为何积层陶瓷电容(MLCC)行情热到不行,半年过去,却没有纾解迹象的主因。

华新科虽不是全球前 3 大 MLCC 供应商,但缺料波及所有供应链,即使去年没涨价,今年才开始反应翻倍调涨,但涨价势头似乎没有停止。

5G 登场将催动手机、基地台需求,华新科:MLCC 供应到时候会更惨

 5G 将带动基地台建置量增加至少 1 倍。

电动车跟 5G 催动,MLCC 需求倍增

华新科总经理顾立荆提到涨势未来 2 年生意都不错,「电动车、IoT 及 LED 照明」都加大 MLCC 需求,然而更让人担心是,2019 年起 5G 上路,「我看会更惨!」顾立荆说。

2018 年资本市场猛然发现,生活中的用品都因为电子化,默默提高了对被动元件的需求,让这颗「低单价、技术成熟」的积层陶瓷电容(MLCC),从 1 千颗只收 30 元台币的杂货店行情价,突然鹹鱼翻身好几倍价,还让客户争抢,甚至派人驻厂抢料的零组件明星。

为何一颗 MLCC 如此重要?不只是缺一颗,工厂产线都必须停工,品质若不稳定,反而客户死更快!

顾立荆说,MLCC 是精密陶瓷粉末冶金技术,资本密集,每天华新科工厂出货 30 亿颗被动元件,每一颗要「全检」,必须投资电信测试机跟外观检查机,用 CCD 镜头品管,这些设备一台几百万到上千万元,最后再包装出货,也因此前期投资设备折旧压力高,但价格严重低估,导致 20 年来 MLCC 产业没有新加入者。

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 对 3C 装置而言被动元件虽身价低,但重要性高。

笔电手机起火燃烧,被动元件成关键原因

「不是今天 MLCC 价格贵,是昨天价格太低。」顾立荆说,然而 MLCC 技术已经很成熟,中国供应链却没有在此波行情中窜起,顾立荆说:技术不是问题,问题在脑袋。

「如果我的不良率是 1%,到客户那里不良率就会变成 100 倍。」一颗主动元件如处理器晶片,四周可能需要 100 颗被动元件,若 100 颗里任何一颗是坏的,等于客户每台产品都会坏掉,顾立荆说,若看到新闻报导电脑起火烧毁,「多数是被动元件干的」。

MLCC 最近热到什幺地步?不仅客户派採购专员週週前往中国工厂驻厂抢料,紧盯供应商是否偷偷先出货给对手,还有手机大厂受不了缺货,乾脆去买中国被动元件,但没想到,产线上料打件到一半,突然发现不对劲!原来中国黑市的一大卷料,只有前段规格对,用到中间就被偷换成低规了,上千上万颗料没办法入厂前一一检测,业者赔了夫人又折兵,那批货不仅不能出货,还得认赔。

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 一台 iPhone 要用超过 1 千颗 MLCC。

一支 iPhone 用 1 千颗被动元件

「MLCC 合理价格应该是毛利率 50% 以上」,甚至该超过主动元件!顾立荆说,即使现在 1 千颗料给客户报价 90 元台币,是 2016 年价格的 3 倍,客户仍愿意接受,只要产线不断线就好。华新科去年毛利率 26%,今年首季才拉高至 36%。

顾立荆也说,一支 iPhone 约用 1 千颗被动元件,即使从 30 元涨价到 90 元,对一支 3 万元的手机能增加多少成本?所以客户仍接受合理涨价,只要能解决问题(断线)。

涨价趋势明确,儘管现在超过八、九成客户谈的是季合约,但顾立荆说,下单价格不等于出厂价,华新科会等市场调涨后反映合理市场价格跟客户收费,但「我们不主动涨价」。

市场对于被动元件今年获利三级跳热议,也间接推算下游组装厂如鸿海跟和硕利润将遭殃,不过顾立荆说,华新科有超过 600 个直接客户,最大的客户贡献也不过 5%~6%,假设今年华新科多赚 60 亿元,分到每一个客户是增加多少成本呢?如此推算约平均一个客户增加 1 千万元。

5G 上路基地台需求是 4G 两倍

MLCC 价格一路看涨到年底,除电动车需求推动,5G 也来助阵。5G 传输速度最高可达 4G 的 40 倍,但可传输距离变短,必须增加更多基地台才能确保覆盖率,对此,顾立荆认为,2019 年不管 5G 上不上路,AP 路由器数量很可能比 4G 时代多一倍,光布建就很要命,接下来当 5G 手机更换时,全球有 15 亿支需求,换言之若 5G 上路,MLCC 供需「我看会更惨!」

5G 登场将催动手机、基地台需求,华新科:MLCC 供应到时候会更惨

 华新科总经理顾立荆认为,5G 上路后,MLCC 的需求量会更大。

研调机构 Strategy Analytics 预估,2019 年将有 200 万支 5G 手机,到 2025 年就会暴增至 15 亿支,是 10 年间成长最快的领域,这还没有计算手机尺寸增大、人脸辨识等功能导入的需求。

而车用电子化比例拉高,则是眼前就看到的需求关键。顾立荆说,研究数据显示,2017 年起 10 年间,联网汽车将从 3,300 万台增至 7,700 万台,对被动元件的需求也增加一倍,很多汽车可以蓝牙连手机通话,甚至汽车输入号码具备手机功能,加上导航或自动驾驶等辅助系统加载,都产生很多被动元件需求。

车用需求 2025 年前都无法满足

汽车本来只是被动元件产业 15%~20% 应用,一台用 1 千颗,但当全球政策推动 2035~2040 年转为电动车化,一台将用 1 万颗,则以现在被动元件产能,都拿去给汽车用还不够。顾立荆说,这是何以日商都专注做车用被动元件,全球 3 大被动元件厂现在的产能全给车用都还不够,若估每年产能扩增 10%,到 2025 年都还供不应求。

业内的供应商扩厂缓慢,外面的业者又进不来,科技业下半年旺季恐怕仍在料件调度难关。即使日商加速扩张车用产能,但仍追不上需求成长速度,因为现在採购生产设备交期长达 18 个月,现在交期已经到 2020 年,能买多少是多少。华新科若以 0201 规格 MLCC 来说产能今年可增三、四成,若以混和产品来说产能也只能增 10%~15%。

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